Les stablecoins sont devenus un pilier de l'écosystème crypto, offrant aux utilisateurs un moyen de préserver leur valeur sans la volatilité typique des cryptomonnaies. Cependant, tous les stablecoins ne se valent pas. Ces dernières années, une nouvelle catégorie a émergé : pièces stables porteuses de rendementCes plateformes offrent bien plus qu'une simple stabilité des prix : elles génèrent des revenus passifs. Dans ce guide, nous détaillerons les principales différences entre rendement et les stablecoins traditionnels et vous aider à comprendre comment choisir la bonne option pour vos objectifs financiers.
Que sont les Stablecoins traditionnels ?
Les stablecoins, ou stablecoins traditionnels, sont des actifs numériques dont la valeur est constante grâce à leur ancrage à un actif de réserve, généralement le dollar américain. Exemples :
- USDC (pièce USD)
- USDT (Tether)
- BUSD (USD Binance)
Principales caractéristiques des stablecoins traditionnels :
- Stabilité des prix : Je vise toujours un taux de change de 1:1 avec le dollar américain ou une autre monnaie fiduciaire.
- Faible risque: Fluctuations minimales par rapport aux autres crypto-monnaies.
- Liquidité: Facilement négociable sur les bourses et les plateformes.
- Cas d'utilisation: Paiements, paires de trading, transferts de fonds et couverture contre la volatilité.
Cependant, les pièces stables traditionnelles n'offrent généralement aucun rendement, à moins que les utilisateurs ne s'engagent manuellement dans des activités de prêt ou de jalonnement sur des plateformes externes.
Que sont les stablecoins à rendement ?
Comme leur nom l'indique, les stablecoins à rendement élevé sont des stablecoins qui génèrent automatiquement un rendement pour leurs détenteurs. Ils intègrent des mécanismes de rémunération des intérêts directement dans la structure du jeton ou via des protocoles gérant les actifs sous-jacents.
Voici quelques exemples:
- aUSDC (USDC générant des intérêts d'Aave)
- sDAI (Économies DAI grâce au DSR de MakerDAO – Taux d'économies DAI)
Principales caractéristiques des stablecoins à rendement :
- Gains automatiques : Les utilisateurs gagnent un revenu passif simplement en détenant le jeton.
- Rendement intégré au protocole : Les intérêts sont générés via les marchés de prêt, les stratégies DeFi ou les récompenses de jalonnement.
- Croissance composée : Dans de nombreux modèles, les gains sont automatiquement composés au fil du temps.
- Même cheville : J'ai toujours pour objectif de maintenir un taux de change de 1:1 avec la monnaie fiduciaire.
Stablecoins à rendement et stablecoins traditionnels : principales différences
| Fonctionnalité | Stablecoins traditionnels | Stablecoins à rendement élevé |
| Objectif principal | Stabilité de la valeur | Stabilité de la valeur + génération de rendement |
| Niveau de risque | Coût en adjuvantation plus élevé. | Légèrement plus élevé (en raison des risques liés au protocole) |
| Potentiel de gains | Nécessite une action manuelle | Gagnez automatiquement en détenant |
| Cas d'usage | Négociation, paiements et couverture | Revenus passifs, épargne, stratégies de rendement |
| Exemples | USDT, USDC, BUSD | aUSDC, sDAI, UST d'Anchor (historique) |
| Mécanisme sous-jacent | Entièrement soutenu par des réserves | Bénéfices DeFi soutenus et intégrés |
Pourquoi le rendement devient-il une tendance ?
À mesure que la DeFi se développe et que les utilisateurs se familiarisent avec la finance basée sur la blockchain, il existe une forte demande pour des actifs qui faire plus que de simplement conserver leur valeur. Les gens veulent que leurs actifs numériques travailler pour eux—même assis dans un portefeuille.
Facteurs à l'origine de la tendance à la hausse des rendements :
- Préoccupations inflationnistes : Les investisseurs recherchent des rendements supérieurs à l’inflation.
- Maturité DeFi : Il existe désormais des marchés de crédit plus sûrs et plus robustes.
- Confort d'utilisation : Les pièces stables à rendement éliminent le besoin de miser activement ou de prêter manuellement.
- Adoption accrue : Les intégrations sont faciles avec des plateformes comme Aave, Compound et MakerDAO.
Éléments à prendre en compte avant de choisir des stablecoins à rendement
Bien que les stablecoins avec rendement puissent être attrayants, il y a également quelques considérations à prendre en compte :
- Risque de contrat intelligent : La sécurité du protocole DeFi est essentielle à la sécurité des fonds.
- Risques de liquidité : Certaines plateformes peuvent imposer des limites ou des délais de retrait.
- Risques réglementaires : L’évolution des réglementations pourrait avoir un impact sur le fonctionnement des stablecoins.
- Variabilité du rendement : Les taux d’intérêt sont susceptibles de changer en fonction des conditions du marché.
Effectuez toujours des recherches approfondies, envisagez de diversifier et utilisez des plateformes réputées lorsque vous détenez des actifs à rendement.
Réflexions finales
Le choix entre les stablecoins à rendement élevé et les cryptomonnaies traditionnelles dépend du risque que vous êtes prêt à prendre, de vos objectifs d'investissement et de l'utilisation que vous souhaitez en faire. Si vous privilégiez sécurité et simplicité maximalesLes stablecoins traditionnels comme l'USDC ou l'USDT sont idéaux. Cependant, si vous souhaitez gagner des rendements passifs tout en maintenant la stabilité de la valeur, en explorant rendement des options comme aUSDC ou sDAI pourraient être une décision intelligente.
Alors que la DeFi continue d'innover, les pièces stables génératrices de rendement deviendront probablement une part plus importante des portefeuilles de crypto-monnaies, offrant aux utilisateurs le meilleur des deux mondes-de stabilité et revenu.
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