Depuis début janvier, la plupart des principaux marchés macroéconomiques ont connu un retournement de tendance autour de leur niveau de retracement de Fibonacci de 38.2 %. Cependant, le Bitcoin a fait preuve de résilience et a résisté à la vague de ventes croisée. Cette divergence s'explique probablement par l'injection nette de plus de 1 000 milliards de dollars de liquidités sur le marché depuis le début du mois de janvier. botLes injections de liquidités en octobre, principalement dues à la Banque populaire de Chine et à la Banque du Japon, ont contribué à compenser les dommages causés par la Fed aux actifs à risque tels que les obligations d'État. crypto Le Bitcoin, étant donné sa capacité à absorber les liquidités, tend à surperformer les autres actifs lors d'une augmentation de la liquidité. Cependant, il est encore trop tôt pour dire si la performance du Bitcoin annonce la fin du marché baissier. crypto ou une valeur aberrante temporaire. Malgré la récente surperformance du BTC, il rattrape encore les hausses significatives observées sur d'autres marchés entre le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023. Il est important de noter que le S&P 500 n'a jamais connu de marché baissier. botAvant même que le taux de chômage ne commence à augmenter, la situation ne s'est pas encore améliorée. De plus, la courbe des taux est actuellement la plus inversée depuis les années 1980, ce qui indique que les taux d'intérêt à long terme sont inférieurs aux taux à court terme. L'inversion de la courbe des taux a parfaitement prédit les sept dernières récessions depuis 1960, ce qui laisse penser que le marché n'est probablement pas encore sorti d'affaire.
Lorsque les rendements et les actifs à risque divergent, les modèles historiques suggèrent que d'autres actifs rattrapent rapidement la vente. Bien que les rendements aient évolué de manière exponentielle depuis les données de l'IPC du mois dernier, les marchés s'attendent à ce qu'ils se stabilisent aux niveaux élevés de l'an dernier. Il faudrait probablement des données d'inflation très chaudes et une hausse significative des taux après la prochaine réunion du FOMC le 22 mars pour déclencher la prochaine étape à la baisse pour les actifs à risque. Jusque-là, BTC devrait continuer à varier, en attendant son prochain signal.
D'un point de vue technique, le graphique hebdomadaire montre clairement que le Bitcoin évolue entre deux zones d'offre et de demande importantes. Les acheteurs espèrent une clôture hebdomadaire au-dessus de la zone d'offre des 25 000 $, ce qui ouvrirait la voie vers la résistance majeure située entre 28 800 $ et 30 000 $, correspondant à la ligne de cou de la figure en tête et épaules. Un facteur important qui renforce ce scénario haussier est la convergence progressive des moyennes mobiles exponentielles (EMA20) et des EMA200, avec un croisement potentiel dans les semaines à venir. Il convient de souligner l'importance de ce phénomène, car le passage de l'EMA20 sous l'EMA20 en septembre dernier avait permis de prédire avec précision la direction du marché à court terme. Les vendeurs se réjouiront du fait que de nombreux traders anticipent une dernière vague de vente d'Elliott (vague 5). Celle-ci pourrait entraîner une cassure sous la zone de marché de novembre, située entre 15 500 $ et 16 500 $. botà M.
Au fur et à mesure que nous avançons, tous les yeux seront désormais rivés sur les publications des données de l'IPC. Les données de l'IPC américain du 14 dicteront probablement le résultat de la décision sur les taux du FOMC du 22. La volatilité sera élevée autour de ces dates, il faut donc être prudent, en particulier dans les positions à effet de levier.
Consultez le graphique sur TradingView ici.